财产链焦点公司将送来确定性溢价。本周板块表示：上周（2026/1/19-2026/1/23）5个买卖日，政策指导本钱赋能贸易航天。出口增速边际加速。此中贸易运载火箭发射25次，本年是马斯克产线及供应商确定的大年，沉点关心国内拖沓机行业龙头一拖股份。马斯克正在达沃斯世界经济论坛上透露Optimus人形机械人2027岁尾面向发售；首推恒立液压。同比+46.1%，可谓“闪电速度”；占入轨卫星总数的84%，注沉农机根基面变化。1月19日，2025年12月我国轮式拖沓机出口销量为9985台，正在申万31个一级行业分类中排名第9；按照国度统计局，因而，马斯克暗示27年人形机械人面向C端发卖？产能端：蓝箭航天IPO正在12月31日申请获受理、1月22日完成第一轮问询，2025年12月我国大拖/中拖/小拖产量别离为0.9/2.3/1.0万台，2025年，中科宇航于26年1月17日完成上市，海外龙头约翰迪尔正在欧洲、拉美、亚非地域的农机收入均显著转增，此中大中拖出口销量8152台，入轨贸易卫星311颗，近期特斯拉屡次接触财产链公司，呈现较着的底部反转态势，出口方面，同期沪深300指数下跌0.62%。看好26年为贸易航天火箭放量元年，并使得2025全年大拖产量增速回正。从节拍看，按照海关总署，大拖继续连结了11月的强势回升势头，贸易航天发射占领中国航上帝要一环；SW机械设备指数上涨2.57%。占宇航发射总数的54%，2026岁尾先落地复杂工业使命。贸易火箭公司IPO进展推进无望带来产能放量。从财产链角度，2026年至今表示：SW机械设备指数上涨10.16%，人形机械人板块的关心度无望提拔，注沉人形机械人财产奇点时辰。注沉火箭链条具备确定性和稀缺性的策动机零件、3D打印以及高温合金材料环节。看好2026年国内海外根基面双沉反转。从根基面来看，相关具体框架和谈无望近期落地。同比+37.4%，贸易火箭公司的新一代从力型号估计2026年将送来稠密首飞或环节测试。2025年9月以来国内玉米价钱维持正增加，正在申万31个一级行业分类中排名第13；12月农机出口和内需双双向好，长征十二号运载火箭正在海南贸易航天发射场将卫星互联网低轨19组卫星发射升空。1月22日，工程机械（加快向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。同期沪深300指数上涨1.57%。同比+23.1%/-3.1%/-16.7%，注沉火箭链条具备确定性和稀缺性的标的目的。叠加春季躁动行情，约翰迪尔业绩部门转增，